海外資金近期或回流港股

海外資金近期或回流港股

週三因八號颱風,香港證券及衍生產品市場全日暫停交易,休市一天。港股近期持續反彈,主要是在內地經濟資料較好的形勢下,各方資金對內地經濟將起穩逐步達成共識,因此越來越多的資金湧入中資股。隨著內銀股公佈業績,內銀股的股價近期也取得較大升幅。
週邊方面,經濟資料表明日本第二季度GDP增速放緩,加上美聯儲高官對QE縮減的頻繁言論,以及美股此前的過頭漲勢,令美股出現調整。不過隔夜美聯儲官員表態,美國經濟資料的參差表現令美聯儲難以在將何時開始縮減“量化寬鬆”規模的問題上提供足夠的透明度。縮減資產購買規模的決定取決於美國經濟表現的好壞。此外,歐洲多國的二季度GDP資料也好于預期,未來歐洲央行提前加息可能性有所加大。
香港市場週三的休市某種程度上還可看作是對前兩天火爆行情的休整。這周連升兩日之後,恒指現在已遠離250天線,技術走勢甚好,一舉升破10天,20天,100天均線,有機會沖到23000點。從上周公佈的經濟資料來看,數值大致只是符合預期,比如CPI,PPI等,不過市場反應算是正面,這主要是因為市場在二季度末對於當時低迷糟糕的資料過分擔心,目前憂慮得到緩解。
盤面上,原油價格和金屬價格波動劇烈,反彈較多,商品股有機會成為焦點,但由於美元指數依然強勢,其反彈或許可能只是短期行為。
而牛熊證分佈方面,熊證密集區處於21808點至22399點區間,而牛證密集區則處於21200點至21599點。留意到不少恒指成份股本周公佈業績,包括港交所(0388.HK),國泰(0293.HK)及騰訊(0700.HK),週四將公佈的中移動(0941.HK)和太古(0019.HK),以及週五將公佈的金沙(1928.HK),招行(3968.HK)等。招行將為內銀業績拉開序幕。這些公司股價或將因為業績情況出現波動,正如之前的友邦(1299.HK),和黃(0013.HK)及匯控(0005.HK).
公司消息方面,中國建築(3311.HK)7月獲得的合約金額並不太高,但近期的經濟資料顯示出樓宇建築和裝潢絲毫不遜色,其年初至今的表現也依然領先。
安東油田(3337.HK)業績不俗,但股價之前已大幅炒上。當市場在談論體育服裝股的復蘇的時候,李寧(2331.HK)的中期業績又是一盤冷水,但其現金流改善,可能會有資金鍾愛這類股份,可以說其充滿爭議。銀行連續兩日大升,中小型內銀股已提高存款利息,大銀行暫時仍未反應,可以看成是利率市場化的另一小步。依然認為大銀行比中小型銀行可取,主要因為其資金成本,以及息差的壓力。
隨著內地經濟的境況好於預期的過度擔憂,市場資金近期熱捧不少週期股,一是因為其前期下跌較深,二是因為對經濟建設的需求,但是我們認為政府雖然降低了之前對房地產等調控的聲明,但是政府還是希望降低以前投資經濟的比重,促進轉型,因此週期股應該理解為反彈而非反轉,但相對於很多新興高科技行業,很多傳統的行業還是估值很低的。行業方面,我們還建議投資者可以關注受惠國策的環保股,環保行業是可以長期看好的朝陽產業,也是目前國家重點支持的新興產業。
目前看恒指連續上漲後有調整的需求,但近期歐美股市下跌,而港股A股上揚,表明了由於國內經濟沒有預想的那麼糟糕,不少資金開始回流,預計整固後如能有利好消息配合,有望上探23000點。